ETF

退休至少要存2千萬元？真的需要準備這麼多現金嗎？精算達人怪老子在《錢鏡你家》節目中拆解退休金算法，以65歲退休、每月花5萬元為例，若只靠定存，確實得備妥2,031萬元，但若退休資產能創造6％報酬，需求降至1,104萬元，再計入每月28,396元勞保年金，退休金缺口降至477萬元。怪老子提醒，退休理財不是死存一個天文數字，應先算出「每月差多少」，再用投資補足。

台股7月上演雲霄飛車行情，過去多頭時「四貸同堂」、把房貸、信貸甚至融資全押進股市的投資人，遇到行情急轉直下，才發現手上不但滿是股票，還沒有現金可以加碼。投資達人「美股夢想家」施雅棠在《錢鏡你家》節目中直言，股災真正考驗的不是猜低點，而是事前有沒有做好資產配置；他的做法是先降槓桿、砍掉轉弱的短線持股，再把騰出的資金轉進ETF與龍頭股，靠一套「財富金字塔」度過多空震盪。

ETF愈出愈多，從市值型到高股息、產業型、主題型及主動式ETF，投資人最怕的已不是沒商品可買，而是不知道該買哪一檔。投資超過15年、30歲就財務自由離開職場的投資達人施雅棠認為，ETF不必每種都買，最重要的是先分清楚「核心」與「衛星」的角色。他把大盤ETF當成資產地基，先取得市場平均報酬，再以3成衛星ETF增加攻擊力，並透過定期再平衡，解決何時該買、何時該賣的難題。

臺灣不只要當「科技島」，更要朝「資本島」邁進！金管會17日攜手臺灣證券交易所等證券期貨周邊單位，宣布第二屆「2026臺灣週」將於11月3日至13日登場。

台股7月歷經大幅震盪，高低點落差超過8,000點，市場情緒洗滌之際，卻再次驗證了台灣散戶與「存股族」越大跌越買的強韌信心！根據臺灣證券交易所最新統計，7月份ETF定期定額交易熱度不減，總計前20名ETF定期定額戶數已突破300萬大關。相較於2025年12月的206萬戶，今年以來短短半年多時間，定期定額戶數急速暴增近百萬戶，顯見「逢低布局、分批進場」已成為全民理財的新顯學。

半年成績單。受惠於各子公司強勁表現，玉山金上半年淨收益達538.4億元，稅後淨利年增27.8%至214.3億元，每股稅後盈餘（EPS）1.32元，獲利再創歷史新高。截至前7月，累計稅後淨利進一步擴大至244.4億元（年增20.9%），總資產規模正穩步邁向5兆元大關。

「槓桿」是放大獲利的工具，卻也可能在行情反轉時，成為吞噬本金的加速器。台股歷經7月劇烈修正後，投資人從融資、期貨、正2 ETF，到房貸、信貸、股票質押等多重借貸層層疊加的現象，讓市場槓桿風險浮上檯面。專家指出，當借來的錢越滾越大，市場每一次波動，都可能讓「風險複利」同步放大。

台股今年以來最高漲幅衝破66％，強勁的多頭行情催生出大批「多貸同堂」的槓桿投資人。當銀行、券商、期貨商各自只看得到客戶的一部分信用與部位，同一名投資人的槓桿可能早已跨越不同金融體系層層放大。韓國的槓桿看得見、管得到；台灣真正令人擔心的，卻是連主管機關都還在摸索全貌的「隱形槓桿」。

7月台股上沖下洗，不少股民大洗三溫暖，投資達人「產業隊長」張捷認為，台股基本面尚未出現明顯轉空跡象，投資人可趁市場震盪之際，檢視自身槓桿風險，並保留一定現金水位，積極尋找加碼機會。對於不善於選股，或沒時間盯盤的投資人，張捷則建議，可關注具備AI題材的主動式ETF，將其納入整體投資配置。

他是軟體工程師，也是曾獲文學獎的小說家；別人研究K線、追逐飆股，他卻把心力放在Excel記帳表與人生規劃。李奕樵以數學思維精算消費、用文學理解金錢邊界，結合槓桿與指數投資，打造一套不預測市場，也能享有簡約財富自由的理財哲學；過去1年他股票資產成長5成，38歲已累積一筆可支應退休生活的財富。

從研究個股到全面投入ETF，小說家李奕樵花了多年時間驗證一件事：多數投資人最容易成功的方法，不是預測市場，而是低成本、全球分散且長期持有。他不只靠指數投資累積資產，更影響身邊不少作家朋友踏入投資市場；即使提前降低槓桿錯過部分行情，過去1年股市資產仍成長5成，逐步達成Lean FIRE目標。

7月最後一個交易日，台股報復性大漲逾3千點，台積電、0050（元大台灣50）雙雙亮燈漲停；回顧過去1個月，指數先是連日暴跌超過千點，接著再暴漲、創史上單日最大漲點。盤勢戲劇性變化，震得散戶頭昏眼花。本刊專訪3位台股達人，提出第3季震盪行情下實戰解方，為投資人引路。