ETF

2024年9月聯準會降息2碼，開出降息循環第一槍，債券價格上漲，吸引投資人大量湧入債券ETF；超過200萬投資人深信「美債是送分題」，不少人更陷入金融機構包裝的數字陷阱中，以質押買債、借錢套利方式，想要創造息收價差雙賺的甜美果實。但如今這群質押債蛙，已深陷美債溫水區，帳面虧損1至2成；一旦未來利率走勢不如預期，或新台幣升勢再起，那麼當疊債策略遭遇債券投資3大倒楣事，一場完美風暴恐將席捲市場。

過去2年，受到美國聯準會降息預期影響，投資人質押貸款、借錢買債風潮興起；如今卻面臨帳上虧損，資金慘套的窘境；眼見通膨變數、匯率風險及美國財政危機3殺，掉入溫水煮青蛙陷阱的債蛙們，現階段究竟該如何自救？專家提供3解方，搶救質押債蛙遠離未知的債市風暴。

今年來最令市場跌破眼鏡的資產非美債莫屬；不但4月關稅股災，債市跟著重挫，毫無避險效果，5月更在新台幣走升下再跌一波。進入下半年，台股反彈已超過5,000點，回頭看美債仍在低檔徘徊，投資人不禁想問，是時候該認賠下車、換檔操作了嗎？

美越近期傳出關稅貿易框架即將達成協議，有機會比當初美國總統開出的46％懲罰性關稅低，且越南也成為金磚國家的合作夥伴，胡志明指數在5月大漲20％、外資也轉為買超。投資達人指出，越南樞紐角色特殊，兼具投資機會與挑戰，長期可採取定期定額方式，短期若遇到連續下跌也可勇敢進場、賺波段財。

股神巴菲特看好日本五大商社，喊話抱股50年不賣，錢進日股成為投資亮點，事實上，日股確實展現「穩漲抗跌」的特性，自2022年以來火力全開，東證指數累計漲幅32％，狠甩全球股市，且今年4月股災，各國股市重傷，日股卻相對抗震，5月更迅速滿血復活，東證指數連13漲、寫下最長紀錄。

錢進日股魅力大，吸引存股達人華倫老師首度插旗日本，「20年來我都與股神同行啊！我的筆名『華倫』就是效法股神之名（華倫‧巴菲特），他加碼日本五大商社、長抱50年不賣，我也要卡位龍頭行情，穩中求勝。」華倫老師分析，今年科技股波動大，投資組合要平均，單一持股比重不超過15％，而台灣ETF大多是科技股，於是跟著巴菲特投資日本，買進一籃子具備「護城河」優勢的龍頭企業。

日股脫胎換骨，不僅漲勢強勁，更在國際資金追捧下，成為全球投資組合中不可或缺的一環，根據日本財務省6/12發布的數據，截至6/7海外投資人連續第10週加碼日股，今年以來外資買超日本股票的累計金額，更達1兆2,324億日圓持續創高；觀光浪潮席捲而來，國際旅客更是買爆日本，市場資金動能強勁，加上股神巴菲特喊話投資五大商社、長抱50年不賣，讓日股未來走勢備受期待。

8年級財經網紅清流君，去年底剛滿30歲，財富已逾千萬；常在節目上要大家歐印（資金全押）的他，6年前以ETF做為投資起手式，並趁疫情大亂、美股4次熔斷將所有積蓄投入，從此all in全世界成了他的投資座右銘，就連親弟也跟著照做，開啟投資正向循環。

高股息ETF今年掀起降息潮，年化配息率動輒10％的榮景不再，投資人憂心領高息的好日子掰了嗎？其中擁有174.8萬鐵粉的人氣王00878（國泰永續高股息），今年以來配息金額從0.5元降至0.47元；標榜低波動的00713（元大台灣高息低波），也公告配息金額降至1.1元，是近5季以來新低，面對這樣的狀況，投資人頻問：高股息ETF還值得續抱？《錢鏡你家》節目邀請到投資達人超馬芭樂王仲麟教戰2招嗅出配息底氣，並推薦4檔高股息ETF的配息水庫仍飽滿。

關稅議題擾亂全球股市，儘管4月股災以來台股強勢整理，但接近半年線、年線位置，資金短線獲利了結賣壓蠢動，市場態度相對保守。在大環境不確定因素下，與其將資金閒置，不如透過高股息ETF創造現金流；但未來經濟表現難測，投資人如何坐領高股息，創造現金流？

台股將進入除權息旺季，高現金股息殖利率個股不但能吸引市場資金進駐，對投資人來說，也是目前打造現金流相對可靠的選擇。尤其7月8日對等關稅上路變數，及美國聯準會降息不確定性，皆使市場觀望氣氛濃厚，此時透過高股息ETF建立防禦部位，是資產配置最重要的一環。

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳訪台，最大亮點無疑是宣布要在北士科設立海外總部，帶動周邊房市看漲。其實，黃仁勳所到之處都是商機，去年他在越南宣布設定研發中心和AI 資料中心，另外，今年4月Google成立越南子公司；專家就認為，越南政府釋出各種利多，吸引外資的政策逐漸奏效，AI產業在當地蓬勃發展。