【基金講堂】長期投資攢退休金 你該計較成本

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累積退休金是一段長遠的路,投資ETF能以低成本取得市場報酬。
累積退休金是一段長遠的路,投資ETF能以低成本取得市場報酬。
累積退休資產是多數人重要的財務目標,但在資產累積階段,不太建議藉由判斷市場走勢來進行投資,因為這常會帶來適得其反的效果。如2018年第4季全球股市修正,當時市場上就有聲音說,海嘯以來的9年美股多頭將結束。假如在當時賣股票、轉債券,結果是錯過2019年初至今股市的上漲。

股價比 調和風險

依投資目標與風險忍受度,設計固定股債比的投資組合,是較好的做法。其中股票是高風險資產,目的在為組合帶來足夠成長性。債券則是安全資產,目的是要在股市大跌時,為組合帶來穩定性。
以一個股債比80:20的投資組合為例,可以將股市的期望報酬乘以0.8,將債市乘以0.2,兩者相加,就是組合的預期報酬。搭配上自己預期日後可用於投資的金額,計算看看在60歲或65歲退休當下,可存到多少退休金。倘發現無法累積足夠退休金,可調高投入金額,或拉高高風險資產比率。
在穩定性的估算方面,若股債比80:20的組合遇到像2008金融海嘯等級的下跌,因為股票部位在1年半時間內跌掉約50%的價值,對於此組合來說,就是40%的下跌(80%×0.5=40%)。投資人要問自己,能否接受股市空頭時,投資組合出現40%的下跌。假如不能接受,就要將低風險資產比重提高。
選出一個可達成目標,也在風險忍受度內的股債比,之後就是找實際的投資工具來執行。而ETF可以低成本取得市場報酬,是好用的工具。

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