伺服器

台股上市櫃公司上半年財報陸續出爐，獲利前10強名單出現洗牌，受惠於全球AI算力與儲存需求爆發，記憶體族群強勢崛起，一舉斬獲4個席次。其中，記憶體控制晶片廠群聯以上半年每股大賺187.43元的驚人表現，登上台股獲利王寶座。

AI自2023年爆發以來，產業發展主軸一路推進，從最早的AI伺服器與算力需求，到散熱、載板、記憶體、高速傳輸及光通訊輪番接棒，市場資金沿著AI基礎建設擴張的路徑前進，專家形容，這波AI概念股族群發動順序宛如是「嬰兒一路成長變大人」的過程。

日前，仁寶董事長陳瑞聰自言「2年前，仁寶還是AI門外漢！」，而本週來自仁寶趕進度的好消息陸續傳出。昨（13）日仁寶召開線上法說會，由總經理Anthony Peter Bonadero上陣主持，進一步揭露仁寶AI伺服器發展進程表。

上週五才進入「立秋」，似乎就被和碩集團董事長童子賢先前的「秋收論」精準預言。今（12）日下午舉行法說會的和碩，果然在AI伺服器業務上繳出了亮眼成績，並樂觀看伺服器營收將超越年增10倍的原訂目標，伺服器業務有望成為和碩前3大事業單位，同時年營收挑戰新台幣千億元大關，而為了同步衝刺營運規模，和碩董事會也通過發行可轉換公司債以及普通公司債，大舉備戰屯糧的意味濃厚！

AI浪潮下，中國對台灣的滲透已從軍事延伸到晶片領域。基隆地檢偵辦搭載輝達高階晶片的美超微AI伺服器走私中國案，赫然發現全球AI伺服器霸主輝達公司竟有內鬼，資深業務經理張登隆涉嫌勾結在押的美超微業務經理王祥懿等被告，出具證明放水讓裝載B300晶片的伺服器最終流入中國。檢察官上週五祕密搜索約談張登隆，訊後聲請羈押禁見獲准，全案已有7名被告遭收押，案情持續升高。

基隆地檢署偵辦輝達晶片走私案揪出內鬼！輝達經理張登隆遭羈押。本刊調查，美國針對AI、生技及半導體訂有《出口管制改革法》，嚴格限制高階產品出口，若在美國走私相關晶片，最重可判處20年徒刑，台灣則無對應的專法，走私晶片最重僅能依背信或偽造文書罪處5年以下有期徒刑，相較於販毒最重可判死刑，走私晶片的法律風險明顯較低，原本從事販毒的台灣黑幫於是開始轉型，成立科技公司，投入高報酬低風險的晶片走私，全案不法金額達百億元。

台美聯手偵辦輝達晶片走私中國案近日有重大突破！專案小組破解已遭羈押禁見的美超微業務經理王祥懿及游姓等6名被告手機，還原對話紀錄並比對相關文件後發現，中國之所以能突破美國總統川普的晶片禁令，取得大量輝達高階晶片，關鍵竟是輝達公司內部有內鬼配合。

本刊報導，基隆地檢署近來針對搭載輝達高階晶片的美超微伺服器走私案，接連發動2波偵搜行動，迄今收押美超微業務經理及上櫃公司青雲科技高層等6名被告。但本刊接獲爆料，這條走私鏈錯綜複雜，涵蓋美、中、台3方勢力，由具有中國軍方色彩的神祕女金主藏身幕後出資、操盤，再透過台灣黑幫分子穿針引線，找來美國科技公司老闆向美超微下單，並委由是方電訊代管主機，再以改標等手法，將伺服器走私運往中國，短短3年不法獲利百億元，專案小組已鎖定其他共犯，正擴大偵辦中。

當全球雲端服務供應商都在火拼AI軍備賽，深怕一個落後就是一眼萬年，給了台灣科技大廠們創業以來最好的AI黃金盛世，各大廠也卯足勁端出搶單、搶地、搶人才的架勢，但唯有一樣東西，讓產業大佬們深感憂慮，就是難以透過自身努力就快速取得的必需品—「電力」！

台股維持高檔整理格局，隨著美伊衝突朝長期停火方向發展，市場風險情緒改善，大盤也展現健康輪動格局；本週指數大漲2208點，漲幅近5%，收在46780點；3大法人合計賣超約829億元，整體籌碼仍由外資主導賣壓。但投信與自營商持續站在買方，呈現「外資提款、內資承接」的資金流向。

不只台灣的被動元件廠獲利和股價展現驚人的漲幅，日、韓的同業更是迎來史詩級的暴漲，一名台灣的被動元件廠高層笑著說，這是有樣學樣，至於是台灣學日韓，還是日韓學台灣，就不重要了。

美國5月非農就業數據超出預期，推升聯準會年底升息機率，隨聯準會政策轉鷹，使短線美債殖利率彈升，股市出現劇烈震盪。中國信託台灣活力基金經理人徐啟葳表示，台股基本面由人工智慧（AI）強勁趨勢支撐，當前AI算力仍供不應求，企業獲利樂觀，在長線趨勢未改變前，投資人面對短線震盪，應沉著應對，操作上避免追高殺低，建議採逢低布局，聚焦低本益比、受惠AI高速成長之族群。