駿利亨德森環球房地產股票團隊共同主管白朗佳(Guy Barnard)表示,近半年美國聯準會態度180度大轉變,主要原因就是對全球經濟增長放緩感到不安。在此情況下,相對股市及債市,房地產的股利率便具相當吸引力,且就波動性來看,適時在投資組合中配置REITs部位,也將能有效提供資產下檔保護。
【鷹派降息投資四寶】強化防禦力 REITs可彌補債息損失
![全球經濟不確定性升高,投資組合中適時配置REITs或房地產基金,可為資產提供下檔保護。](/images-next/loading@4x.gif)
除了避險三寶「黃金、白銀、美國公債」外,受到各國央行重新傾向鴿派趨勢,REITs也成了市場資金趨吉避凶的重要工具。今年來,優質房地產基金績效都有2成以上,表現亮麗,投資人可特別留意。
過去經驗顯示,REITs常在經濟復甦初期、及景氣循環末期階段扮演「救援投手」角色,亦即當債券殖利率受到壓抑時,透過房地產收益可彌補債券損失。未來,隨著全球經濟成長放緩與投資風險升溫,投資人也可在股債配置之外,增加REITs、房地產基金部位,進一步強化資產配置的防禦力。
重點是,美國聯準會已鳴槍降息,儘管經濟情勢還過得去,但金融資產價格並不便宜,投資布局必須力求均衡,建立好資產防護網,切勿集中重壓單一資產,也不宜對投資報酬率有過高期待,如此才能賺到舒服安全的利潤。
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