2022.11.04 05:59 臺北時間

【半導體操作3】台積電底在哪? 法人:要看「大人」動向

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市場驚傳台積電遭蘋果、高通、輝達、聯發科等客戶大砍訂單。
市場驚傳台積電遭蘋果、高通、輝達、聯發科等客戶大砍訂單。
市場傳出台積電3奈米製程遭臨時砍單,包括蘋果、高通、輝達、聯發科等大客戶,外媒直指,蘋果高端晶片A15、A16的砍單比例更是高達4至5成,同時間,總裁魏哲家不僅宣布台積電將二度下修資本支出,並開始鼓勵員工休假、關閉4台EUV光刻機減少產量,市場解讀訂單削減幅度恐怕大於預期,也壓抑近期台積電股價。
據了解,第三季度起台積電3奈米製程的前十大客戶陸續出現砍單動作,包括蘋果、高通、輝達、聯發科等客戶,其中,聯發科砍單比重達2成,蘋果高端晶片A15、A16的砍單比例更是高達4至5成,也因此,台積電進一步取消協力廠訂單,最多達5成,涵蓋族群包括再生晶圓、關鍵耗材、設備等領域,也讓整個半導體族群壟罩賣壓、股價修正。
現在投資人該如何觀察台積電?華南投顧董事長儲祥生表示,對於砍單消息,台積電已回應3奈米製程進度並無改變,如10月法說中說明,3奈米進度符合預期,具備良好良率,將在第四季量產,且預計2023年持穩產出。
而半導體景氣下滑、台積電緊縮資本支出、下調業績,儲祥生認為這已經不是市場的秘密,台積電股價今年一路從650元高檔跌破400元,代表股價已提前反應上述種種利空因素,在實際操作上,投資人更應關注在聯準會升息進度以及外資流向。「今年來外資大賣台積電,截至11月賣超高達逾103萬張,但持股比例仍達73%,若外資持續看空台股,自然會從持股最多的台積電去賣出,外資才是左右股價的大人。」
另外,本土投顧出具最新報告,因PC與智慧型手機需求疲弱,導致7、6奈米需求降溫,然5、4奈米需求維持穩健,台積電預期庫存調整將於明年上半年告一段落,目前正值半導體產業大力修正庫存之際,但台積電仍具產業領先地位,受衝擊程度最低,且營運將持續優於同業,預估今年營收2.28兆元,年增43.37%,稅後淨利1兆元,EPS 38.61元,目標價由600元下調至575元,以當前股價384元計算,重申增加持股評等。
更新時間|2023.09.12 20:44 臺北時間
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