聯準會升息 投資這樣調整

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聯準會一如市場預期升息一碼,唯一例外是,聯準會主席葉倫難得發表鷹派言論,明年預計將加息三次。升息步調加快,投資佈局也得跟著調整,在美元未來可能更加強勢的情況下,有哪些資產值得加碼?
「遲到」許久的升息戲碼,終於再度登場。而與過去鴿派的立場不同,聯準會主席葉倫語出驚人表示,明年預計將升息三次。聯準會基金期貨(Fed fund future)預測認為,聯準會這次「遵守諾言」的機率大約是50%;也就是說,市場上一半的人相信了葉倫的話,對利率最敏感的債市立即地震。
美國2年期國庫券殖利率跳升到2009年8月後新高,10年期國庫券殖利率則是來到兩年內最高點。美元則衝到14年來新高,黃金、油價紛紛不支下跌。
雖然強勢美元讓黃金表現飽受壓力,台新投顧總經理李鎮宇卻喊出,「其實黃金最差就是現在啦!」在他看來,目前的市場一片承平,避險需求較低,金價才會上不來,但是聯準會之所以加緊腳步升息就是擔心通膨,「如果通膨來了,金價不會太低。」
強勢美元與避險需求低,讓金價硬不起來,但未來如果通膨進一步上揚,金價可望擺脫頹勢。
新債券天王岡拉克也認為在川普新政下,通膨力道不可小覷,「未來5年內,10年期公債殖利率會落在5%到6%左右」,他建議投資人考慮買進抗通膨債券(TIPS)。

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