輝達換帥變局／黃仁勳下台誰受惠？台股ASIC三雄亮燈漲停　創意、世芯-KY、聯發科強攻

台股今（13）日開盤前，投資人看到兩個截然不同的數字。輝達宣布黃仁勳辭職，由財務長克瑞斯（Colette Kress）暫代執行長，美股12日收盤，輝達跌4.3%，競爭對手超微卻大漲5.9%。到了台股早盤，同樣是AI股，買盤最積極追價的，是創意、世芯-KY與聯發科這3檔客製化晶片概念股。

這波漲勢，在黃仁勳辭職前已有跡可循。台股從6日低點37837點，到13日盤中上漲逾1300點，短短幾個交易日反彈超過6300點。11日創意已率先漲停，旺矽、穎崴也亮燈，下游伺服器組裝股相對落後。到了12日，大盤終場重挫逾千點，聯發科跌3.51%。對照來看，13日指數急彈，有回補前一天跌幅的成分；更值得留意的是，歷經大盤急漲急跌，買盤又回到同一批IC設計股身上。

為什麼是這3檔？「ASIC成長最根本動能，是推論需求增加。」00881（國泰台灣科技龍頭）經理人蘇鼎宇指出，GPU能支援多種運算任務，客製化晶片（ASIC）則能針對特定模型與工作量身設計。當越來越多人付費使用AI，一項服務每天被呼叫數百萬次，每次運算能省多少電、降多少成本，就成了雲端大廠投入自研晶片的誘因。他認為，短期算力仍吃緊，GPU與ASIC需求可以並存，待專用晶片成熟，部分應用才可能出現替代。

其中，聯發科已給出最容易檢驗的數字。公司在第三季法說會透露，首款AI加速器ASIC已於9月小量出貨，預期第四季營收可達25億美元，2027年目標約160億美元。換句話說，早在輝達換帥前，客戶就已下單、晶片也開始出貨。13日的漲停，反映市場願意為這條成長線給更高評價。

接下來，漲停板得靠公司獲利成績單支撐。聯發科先看第四季出貨能否兌現25億美元目標；創意、世芯則要看手上專案何時從收取設計服務費，走到量產出貨。這段時間差，決定了今天市場搶買的ASIC商機，究竟會在哪一季變成帳上的營收。