輝達換帥變局／輝達跌倒、誰吃飽？ 溫建勳揭AI資金新去向　ASIC、TPU成最大受惠族群

「輝達小時候做顯卡，就跟台灣的OEM廠綁在一起，一起蹲、一起茁壯，一起分訂單、一起拚市值。」黑石財經執行長溫建勳在粉專「黑石財經溫建勳」最新的短影音評論中，以「輝達有事、台灣有事，誰得利？」為題，解讀這場重量級人事地震對台股的衝擊與轉機。

觀察昨晚美股動向，在黃仁勳辭職消息正式落地後，輝達早盤賣壓湧現、股價一度重挫14％、終場收跌4.34％，原本市場擔心台股今（13）日開盤恐受牽連，然而大盤開盤跳空大漲627.88點，盤中漲點更衝破900點大關，上演絕地反攻。

對於黃仁勳退位，溫建勳在短影音中指出，供應鏈雖然可能重組轉移，但是選擇有限，「中國供應鏈被去掉了，台韓供應鏈雖然是海嘯第一排，但請問製造技術除了台韓之外，這些印度、新加坡、馬來西亞、越南、泰國等國家，沒有一個人接得起來。」他強調，供應鏈的消長，短期會變動，但是對於供應鏈國家的區域選擇，實在是有限。

此外，危機往往伴隨著轉機，「輝達跌倒，其他人吃飽，這場風波反而讓『非輝達陣營』找到破口。」溫建勳進一步揭露，哪些族群在這場變局中得利？

他分析，AI資金開始重新尋找出路，像是4大雲端服務商（CSP），包括 Google、亞馬遜（AWS）、微軟與Meta等巨頭，會加速推動自研晶片（ASIC）的進度，同時擴大向超微（AMD）與博通（Broadcom）下單，以分散風險。

溫建勳也看好TPU相關供應鏈的受惠機會，過去輝達（NVIDIA）憑藉GPU幾乎主導AI運算市場，但隨著黃仁勳退位，反而讓Google自行研發的TPU，以及博通等客製化AI晶片業者，獲得更多關注。