「最近很多朋友問我，歐美銀行相繼暴雷，我有沒有受到影響？還真的沒有耶！」劉昱宏老神在在地說：「當心中有合理股價、也能領到穩定股息後，生活不太會受到市場波動影響。」
【達人理財】跑馬練就抱股耐心 32歲達人價值投資滾千萬身價
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曾任證券營業員、多次問鼎業績冠軍的劉昱宏，7年前靠著短線交易滾大第一桶金，毅然做起專職交易，隨後卻在市場衝進衝出下栽跟斗、資產腰斬。他省思手握百張股票的大戶總是緊咬目標價做長線投資，加上在長跑訓練下磨出耐性，32歲的他如今以成長、高息兼具的組合，資產累積逾1,200萬元，他說：「買股也需要配速！」
身為八年級生的他，在投資市場卻像個老手，年輕人習慣的衝進衝出、短線操作，劉昱宏一概不碰。走進他家中客廳，牆面書櫃上不斷可見到「巴菲特」3個字，不難看出他對鑽研價值投資的熱忱。
攤開成績單，他的核心持股包括蘋果、台積電等，獲利超過2倍以上，如今股票市值累積逾1,200萬元，其中美股占7成，其餘則是台股。「我買的股票一點也不特別，但就是這種大家都認識的股票最賺。」股齡10年的劉昱宏坦言，他的選股方式很單純，「從生活中找機會，接著研究財報，挖出長年營運或股息成長的公司，當股價落入合理價以下分批布局。」
步驟一：生活選股 看好娛樂民生業
去年推出電影《捍衛戰士》續集，熱潮席捲全球，「精彩到進影城二刷！」劉昱宏興奮地說：「看完電影後，我馬上研究背後企業，原來是派拉蒙。」事實上，派拉蒙不僅是2022年橫掃全球票房亞軍的影業公司，更是波克夏連買一年的持股！「這部分只要逐季追蹤揭露管理億級美元以上資產投資機構的13F報告，就可以發現大咖動作。」
而劉昱宏的美股投資組合，除了影視娛樂產業，還有民生消費類股，如量販賣場好市多、葡萄酒商帝亞吉歐、菸草集團奧馳亞等；台股則包含國內豆腐生產商中華食。而近年朝鐵人三項目標邁進的他，更從中找到值得投資的標的：自行車鏈條大廠桂盟。「這些持股都跟我的日常生活有關。」劉昱宏強調。
步驟二：關注財報 追過去10年表現
找到有興趣的標的後，劉昱宏會積極檢視公司財報，「我將持股區分為成長股和股息股2大類，成長股須符合過去10年營收及每股盈餘（EPS）雙成長的條件；股息股則得滿足股息連續10年成長的門檻。成長股再分別透過逐季追蹤過去3至10年獲利複合成長率，乘上近4季EPS；股息股則以殖利率4至5％，來抓出合理價。」
以成長股蘋果為例，不僅過去10年營收節節攀升、翻揚近一倍， EPS年複合成長率更是飆破17％。「近四季EPS 5.89美元，而3、5、10年已扣除非經常性收入的每股盈餘成長率，分別為27.2％、21.7％及14.9％，採最低14.9％計算，合理價約為87.76美元（近四季EPS×盈餘成長）。」自2017年起買入蘋果後，由於市值持續膨脹，單一持股已達總體投資組合的10％上限，劉昱宏因此未再加碼。
至於股息股派拉蒙，年度總配息自2009年以來維持連年不墜，現金股利更從0.2美元，步步高升至0.96美元，以4％殖利率推估，合理價約為24美元（0.96／4％）。去年股價最低一度跌落至15.29美元，劉昱宏見機不可失，便趁第四季股價回檔逢低布局，至今仍獲利續抱。
步驟三：估合理價 向下分階段買進
推敲出合理價後，劉昱宏會依據個股對比大盤的波動度，調整投入頻率與資金比例，設定3至5階段進場。「和大盤相比，成長股的波動度通常較高，適合以每下跌15％向下承接；至於股息股振幅較小，可在下跌7至8％時分批買進。」
像去年布局派拉蒙時，12月耶誕節過後，劉昱宏第一批以均價約17美元買進，但買入後短短一個多月，股價即攻上25美元、波段漲幅近5成，他只好按兵不動，「但我也沒有獲利了結的想法，因為我買的成本比巴爺爺還便宜！」他強調，只要在合理價以下買進，就贏了一大半，之後市場波動往上不用急著追，往下波動則不要怕、按部就班接股票。
「不過，很重要的一點是，財報一定要關心。」劉昱宏坦言也曾栽過跟斗，「我以前買過迪士尼，原因很簡單，因為走進迪士尼就會發現，口袋裡的錢絕對會像被施了魔法般減少！」檢視財報後，認定迪士尼符合條件，於2018年開始買進。
2020年3月新冠病毒肆虐，迪士尼股價瀕臨腰斬，他急於以選擇權進場撿便宜，卻沒料到隨後再遇到二次熔斷，好在他設定單一持股10％投資上限，才沒有大失血，「之後迪士尼發不出股利，與我要求的股息成長背道而馳，2020年中後陸續賣出。」這次經驗也讓他重新調整節奏，改掉急性子的投資步調。
當沖俠開悟 沉穩不躁進
大學就讀地科系的劉昱宏，因為對股票熱情十足，選擇加入證券研究社。畢業後，他想也沒想就投入金融圈懷抱，將各項投資商品如基金、保險等都研究透澈，還曾榮登國內龍頭券商分公司新人績效王長達半年，卻選在業績巔峰閃電離職。
「那時候天天殺進殺出的，後來有幾個月把過去賺的錢賠掉大半，還因此生了一場大病。」劉昱宏有感而發地說：「當時看到很多手握百張股票的大戶，都是等到心中目標價到達時，才會果斷出手下單；反觀當沖客看起來交易量很大，但大概一季就會消失。」學習投資贏家的方法，他從此不再做當沖俠。
「現在我習慣一早至少運動2小時，目標是參加三鐵競賽。」2023年截至目前，已實踐天天運動紀錄的劉昱宏說，這都多虧在市場失敗過的經驗，才讓他開始跑步、做重訓與瑜伽。
在友人眼中，劉昱宏是不折不扣的學習狂。朋友Jason表示，他相當好學且涉獵極廣，一直保持高度好奇心，投資是如此，如今運動也是一樣；另一名友人Perry也說，劉昱宏堅持挑戰全馬的毅力，與他現在的投資耐性很像。「現在就算再經歷一次金融海嘯，我也不怕！」劉昱宏自信地說。
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