【達人理財】勝率百分百密技　達人操盤2億賺波動管理財

「來 ！我們先玩個遊戲，再來談這套投資方法…」採訪還沒開始，擁有18年理財教學經驗的寧克烈，就先發下一張「股票記帳單」給記者，左半部欄位有：成交價、庫存、買賣張數；右半部欄位則是：收入（賣出）、支出（買進）及現金結餘。

動態調整法　低買高賣

他設計了30種大盤情境，包括大漲大跌、小漲小跌及平盤等，讓記者亂數隨機挑選；遊戲規則是：只要挑到下跌行情，就必須加碼現金1/10；挑到上漲行情，要賣出有賺錢的部位。半小時玩下來，寧克烈笑說，「你們真的很會選號，算是重現2022年慘跌實況，但也為這套方法做了最佳測試。」

主要是遊戲從頭到尾，記者盲選行情幾乎都跌，依照規定，此時必須持續加碼進場；偶爾遇到反彈，就要趕緊將低成本有賺錢部位出脫。玩到第24回合總結，在下跌段遠多於上漲段的情況下，記帳單上結算盈虧，居然還是正報酬2％。

「這套遊戲最重要精神，是持續不中斷地進行低買高賣，賺波動管理財；也是我追求百分百高勝率的關鍵。」原來，一開始的遊戲是寧克烈刻意鋪陳，「市場不能預測，所以我只用成交價當作買賣判斷依據，當市場價格出現漲跌後，再決定該買該賣。」

寧克烈強調，這套「動態調整法」不追求勝分，而是要在每個壘包上都賺到錢；「2007年底，我開始規律使用這套方法，歷經15年多空循環，資產穩穩長大近6成；現在連同家人親友的資金約2億元，我都是利用這套方式操作。」他強調，不要猜測市場，只要照著價格波動執行買賣，學會穩健累積財富的本事，人就有底氣。

兩原則選股　聰明配置

但要如何簡單有效的追蹤價格、調整投資單位？「第一步先定好資產配置比例，例如股四債六，只要股債價格波動，配置比例就會出現變動，此時就要執行買賣動作，將股債比例再調整回到原先設定，即持續透過上漲賣出、下跌買進方式，穩穩賺波動財。」

至於標的選擇，寧克烈有兩大原則，一是資產配置必須負相關；另一是股票標的波動越大越好。「動態調整賺的是低買高賣利潤，因此標的波動越大，獲利空間就越大；而負相關的資產配置能放大波動，最具投資效益。在此前提下，挑選具全球品牌、老字號規模大的基金就行。」

「債券（貨幣）基金扮演穩定防守角色，股票基金則負責衝刺、產生高低波動差，而彼此間具負相關特性，可避免齊漲齊跌。另外，一般將黃金視為避險標的，與科技成長股走勢多為負相關。」他在螢幕上秀出自己的股債基金部位，配置為股四債六，股票部分包括：富達科技基金、貝萊德世界黃金基金及貝萊德世界能源基金，再搭配短天期債券、施羅德美元流動基金。

1、5、9月分　校正檢討

「隨著市場波動，只要其中配置比例出現變化，就要做調整，像是富達科技基金、貝萊德世界黃金基金投資占比皆為20％，在股市大漲下，科技基金配置上升至30％時，就必須賣出部分單位、將比例重新調整回20％。」寧克烈說明。

換言之，一開始設定的股債配置比例，就像平均線概念，而每檔基金也各有固定部位，一旦突破或跌破平均線，就要執行賣出或買進的動作。重點是，配置比例要間隔多久做一次「校正回歸」？「投資人可自行決定調整週期及配置比例，其餘交給市場發揮；像我就定在單數月執行基金低買高賣，1月、5月、9月進行股債比例檢討，省去每天盯盤困擾。」

那麼，為什麼現階段將部位設定在股四債六？寧克烈表示，目前市場氣氛相對樂觀，股票投資獲利了結次數增加，「根據巴菲特貪婪恐懼法則，市場漲時要保守、跌時要積極，我的股債配置比也會依據周遭親友、同事情緒，進行動態調整，不會永遠股四債六。」

而會特別選在1、5、9月檢視股債比例原因，寧克烈解釋，「以前在外商銀行擔任理專，每逢重大節日都要拜訪客戶、順便檢討投資組合，後來發現這3個月市場確實變化較大，1月有春節、元旦效應；5月前後有端午節、股東會；9月則有中秋變盤說，像911恐攻、雷曼兄弟破產都在此時發生。」

寧克烈的高中同學李銘順回憶，「以前在壘球隊，多數人上場想的都是如何轟出一支全壘打，但他跟大家不同，以安全上壘為目標，就算4壞球保送也沒關係。現在想起來，他穩健務實的個性，也反映在財富累積上，30年如1日真的都沒變。」

37歲的Alan，是寧克烈的得意門生。「初入市場時，總是追求短期投資成效，後來歷經資產腰斬，才發現養成紀律有多重要。」他說，投資要贏有三條件：本金大、利息高、放夠久；「對小資族來說，最有把握的是靠時間來賺錢，而動態調整策略能有效做到違反人性，穩穩累積財富，心裡很踏實。」

向大戶學習　不會變窮

寧克烈出社會後的第一份工作，是外商銀行理專，服務高資產人士。「當時就很好奇，有錢人都在想什麼，會做哪些投資、買賣什麼標的。後來發現，他們不靠看新聞、聽消息來做買賣，也不太依據研究報告來操作，但這些正好都是散戶熱衷的事。」

他笑說，與其說有錢人教了我什麼，不如說從散戶身上學到更多。「不會變窮與一夕致富，是截然不同的做法。對我而言，擁有不會變窮的技能，才算是真正達到財富自由的境界。如同球賽，百分百的勝率遠比超越歷史紀錄的勝分，來得重要。」

而動態調整法，對他來說就是安全上壘的關鍵，是一個「不會變窮」的理財技能；原來高中時期在壘球隊的比賽態度：不求勝分、穩穩上壘，已透露他的財富基因。

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