這一天，張泰北與我們約在巷弄咖啡廳，還特意交代老闆安排最內側座位，希望不被打擾，盡情分享退休後創造百萬被動收入的心得。
【達人理財】7%殖利率保底 退休工程師以息養息年入百萬
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前IT行業工程師張泰北，10年前離開職場後，先後創業卻都以失敗收場，但因工程師特質，他以計算各類股票和基金報酬為樂，最後發現高股息ETF及股債平衡型基金，可以打造最穩定的現金流；去年他甚至趁著第一季股市大跌，用借2%（理財型房貸利率）買7%（投資產品殖利率）的方式靈活操作，讓息收長大為百萬元。
以房投資 創百萬年收
深色襯衫、休閒褲、銀框眼鏡，張泰北給人簡潔、俐落的印象。做了超過10年的工程師，他笑說自己最擅長的就是做表格；開始投資之後，也用表格列出所有資產負債，且模擬股市上漲、下跌對收入的影響，加起來共十多張，為的是估算所有風險，以及退休後的月收入安全水位。
「疫情後，我就開始摸索讓『被動收入』更穩定的方法，後來是用高股息ETF、股債平衡型基金，創造百萬以上被動收入。」張泰北邊說邊打開電腦，秀出戰績，「去年第一季，全球股市大跌後，元氣尚未恢復，股價相對便宜，我就用理財型房貸借款投資。」
張泰北強調，他反對融資買股，但如果是可以讓無法產生利潤的不動產活用，算是一種好債、不用怕，「當然要算好借貸金額，必須小於抵押物品的6成。另外，也要想到最壞狀況，預留生活預備金，才不會打亂步調。」
「對我而言，退休後沒了固定收入，雖然有存款、孩子也成人，但總擔心坐吃山空。所以，最重要的是每月都能有現金流。」張泰北因此將資金分為兩部分，一部分投資高股息ETF，有月配也有季配；另一部分則是以美國市場為主、月配的股債平衡型基金。
分散數檔 月配搭季配
他估算過，退休後每月有6萬元現金流，能讓自己感到安心，而以手上可投資資金計算，他發現第一步是要找殖利率7％以上的標的。「高股息ETF近幾年遍地開花，每檔的選股機制都不同，有些看起來是高股息，但總報酬（價差加股利）並不好，所以一定要挑出實質投報高的ETF，遇股災才能有家底耐跌，同時還能持續發出高股利。」而他對於重押單一產業、區域，如半導體類ETF，或者換股頻率相對高、會進一步墊高成本的產品，都興趣缺缺。
第二步則是以月配及季配產品為主。張泰北透露，目前手上有復華台灣科技優息（00929）、中信成長高股息（00934）兩檔月配產品，「雖然ETF已經是一籃子股票，擁有分散風險的好處了，但我還是希望產業不要太集中，00929投資的是科技類股，所以加上除了科技股外，還含工業、通訊及房產類股的00934，能夠有更好的分散效果。」
至於季配高股息ETF部分，張泰北買入凱基優選高股息30（00915）、大華優利高填息30（00918）、群益台灣精選高息（00919）及國泰永續高股息（00878）等四檔。「每檔追蹤指數、篩選方式都不盡相同，可以再度分散風險。」張泰北強調。
例如，00915採用多因子篩選，考量的因子包括流動性、財務指標、股價表現、波動度等；00918則主打高填息，將填息率納入篩選成分股的重要因子，兼顧價差及股息；00919主要篩選高股利率的股票，並將流動性和獲利能力納入篩選條件，而且一年兩次換股，5月挑高股利個股、12月挑成長股；00878則是以過去3年股息表現作為選股依據，「各檔配息入帳時間也有差異，就能互相搭配。」張泰北說。
選好標的後，張泰北說，只要確定買入價位至少有7％殖利率，就沒問題。以00919為例，初期他的進場成本是19元，之後股價上漲，但因為配息穩定，目前公告每季都配息0.54元，等於一年有2.16元，「所以只要股價在22元以下，算起來殖利率都還有10％，仍可慢慢承接。」
買債收息 靜待賺一波
張泰北進一步表示，進場補貨時會衡量目前手上持股張數，優先補足張數較少、價格相對便宜的ETF，例如元月中總統大選後台股回檔，他就順勢再加碼00915、00918，希望將每檔ETF的總市值都買到200萬元以上。
除了高股息ETF，張泰北手上也有配置債券型ETF，「我鎖定投資級公司債產品，像是元大20年期以上BBB級美元公司債券（00720B）及國泰10年期（以上）BBB美元息收公司債券（00725B），到期殖利率都有5％以上；就算短時間聯準會沒降息，這段期間還是可以領息，不會吃虧；而一旦開啟降息循環，就有機會看到25％左右的資本利得。」
為降成本 找免手續費
基金部分，張泰北只挑選年配息7％以上的股債平衡型基金，包括聯博多元資產收益組合基金AI型、安聯收益成長基金AM穩定月收類股等，「我主要看1年、3年、5年的總報酬率，希望平均年績效要超過7％，這代表基金實際有賺到錢，而非用投資人的本金配發；再者會與同類型基金相比較，至少要排名在前二分之一，而且我會找免手續費或手續費便宜的基金平台申購，例如基富通，來降低成本。」
長期觀察張泰北在高股息社團發文的投資同好聶小欠說，張泰北挑選標的都經過謹慎評估才入手，績效因此經得起考驗；孫悟天存股版主孫太則說，張泰北每次在臉書發言前都會先查證資料，並持續修正自己在投資上的做法，尤其願意將個人經驗與大家分享。
10年前、47歲時從IT行業離開，張泰北不諱言，就是因為心累，不想再只當個打工仔，只是沒想到自行創業後，心還是累，開攝影公司、加盟火鍋店都沒成功；而因過去閒來無事就會運用各種表格，計算各類股票和基金的報酬，所以在創業不成後，便專注股市投資。
「我以前買金融股、也投資美股，但是股災一來，心理壓力實在太大，無法承受。」張泰北強調，退休後沒了固定收入，現金流是他投資時的首要考量，所以都以有配息的產品為主，「現在總算做到每年有約百萬元被動收入，心裡踏實許多。」
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