「押到飆股像中樂透，但就算漲幅讓人驚豔，若持有部位不多，就會像煙花，很美、卻稍縱即逝！」投資達人彼得有感而發地說，人人都愛美麗的煙火，想抓住卻不容易；與其追著它跑，不如老老實實建立穩固的資產城堡，才是長久之計。
【達人理財】理財小白存到600張股票 上班族靠二心年領200萬股息
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每月有1/4時間在中國工作，外商上班族彼得利用趕搭飛機、高鐵的零碎時間，鑽研財經資訊、找出可以長抱領息的好股。憑藉對個股的「二心」：信心和耐心，價值投資5年後，他終於在2017年達到年領百萬股息的目標，去年股息收入更倍速成長、來到200萬元，如今就算不奔波兩岸工作，也能靠股息養家。
通勤空檔 研究不間斷
彼得繼續說道：「投資要能算出獲利機率高低，不然跟賭博沒兩樣。」問他怎麼建立資產城堡？「挑出價值股，集中火力長期持有。」12年來，他靠著自律投資，將台股資產從430萬元滾到3,600萬元。去年更已達成年領200萬元股息的目標，羨煞許多人。
在外商工作、頻繁至中國出差的彼得，利用零碎時間勤做功課，經常在候機室或高鐵上打開電腦，就瀏覽起財經訊息。採訪時，他攤開歷年來的每筆交易紀錄，細緻程度讓人驚嘆，「我把投資當成事業來管理。」他強調。
彼得有一套帳管模式，抓出家庭預算後分門別類，各項目獨立運作、互不相通；舉例來說，他一開始撥出150萬元做為未來20年的保費支出，如今這帳戶雖已出金73萬元，剩餘的卻不只77萬元，而是118萬元，顯見投資的力量。
不只保險費，包括生活費、兒女教育費，也全數大膽投入市場，「所以啊，慎選標的、增加投資組合獲利成功機率，是我最重要的功課。」彼得說，挑選能久抱領息的好股，再搭配波段操作，且每月持續投入本金，「這就是我的日常。」
嚴格把關 計算合理價
彼得通常以台灣50成分股為基底，再納入其他優質好股作為候選名單。也因為最重視領息，他對殖利率要求特別嚴格，「觀察過去10年數據，5％是基本門檻，4％勉強過關。1個百分點的差距看起來很細微，但失之毫釐差之千里！每年持續投入10萬元在殖利率4％和5％的標的，10年後累積報酬率就有7.2個百分點的差距。」
接下來，再以連續10年發放現金股利及股東權益報酬率（ROE）均值大於10％的標準篩選，排除獲利不穩定的企業。最後計算進場合理價，「投資會不會賺錢，成本決定一半的成敗！」彼得強調：「一不小心買到高價，中間的價差得用多少時間來彌補？」他心中的合理價，是以目前巿場本益比乘以每股淨值、再乘以實際ROE來計算。
以京城銀為例，其連續11年配發現金股利，平均殖利率4％以上，彼得認為：「市場大多關注大型金控股，認為風險較低，不過，京城銀資本適足率比大型金控好。像這樣的區域型銀行資本雖小，但獲利能力優於大型金控，是『小而美』的典範。」
他繼續說明，2020年京城銀法定盈餘公積累積到資本額以上，隔年起就不再受到配息上限的限制。另外，經營者風格也是關鍵，董事長戴誠志坦率，曾承諾會穩定配發1.8元股利；去年金融股遇逆風，股利配發不理想，但依京城銀近年平均每股純益（EPS）4元、配息率50％來推算，明年有機會配出1.8元。
「再以本益比乘以每股淨值乘以近4季ROE計算，可以得出40元（11.3×40.66×8.64％）為京城銀進場合理價。」彼得表示，只要股價低於40元，都算是長期投資的甜蜜點，會陸續進場。
重視息收 長抱穩獲利
雖靠著「二心」：對個股的信心、和等待進場點的耐心，來獲取長期報酬，不過，彼得也沒忘記繫上安全帶，「只要任一標的虧損程度達到投資組合巿值的1％，就得減碼。」但他透露，至今還沒碰到這條紅線。
今年倒是碰到獲利了結的時機。他以長抱10年、累積達227張的仁寶為例，過去殖利率都在6％以上，去年光靠一檔仁寶，股息落袋近50萬元。但今年搭上AI快速列車，仁寶股價出現多年來難得一見的漲幅，殖利率掉到4％，所以約在30元全部出場。
「目前，我正在布局公債20年ETF，目標是賺取降息後的資本利得。只要利率政策方向一轉，長天期公債漲幅最迷人。」彼得說，雖然現階段美國利率政策方向不明，但他不擔心，「最壞的打算是，先領息3到5年。」另外，他手上也有投資級公司債ETF，特別是下半年起，見到6％的漂亮殖利率，重視息收的他當然不放過。
盤點彼得目前手上持股，中信金、第一金、台新金、玉山金等金融股，累積共300張以上，今年挹注股息50萬元。另一主力聯強長抱8年、累積60張，今年領超過20萬元股息。「聯強是0056高股息成分股，連續31年配息；近10年平均殖利率6％、ROE 13.47％，我就繼續養。」
密切追蹤 估進場時機
白手起家的上班族彼得，就跟大家一樣拚命賺錢，不同的是，他想盡辦法讓每一分錢時時刻刻都為他工作。「一開始我也是跌跌撞撞，2000年買進99元的英業達，跌了整整3年抱不下去，在23元認賠出場。」彼得回想，那時身心俱疲還沒賺到錢，完全瞎忙，之後才學會價值投資，穩扎穩打。
對於彼得幾乎把身家都押在投資市場上，一旁的太太笑說：「我根本不敢看股票的帳目，壓力很大！市場起起伏伏，他還能面不改色，我想大概是心有所本吧！」她提起，某天彼得突然跟她說：「我們可以用股息養家了！」「我其實很欣慰，因為他犧牲那麼多的休息時間在做功課，總算見到成果了。」
攤開24年來的投資紀錄，彼得笑稱，這些都是嘔心瀝血之作。同事吳小姐回憶：「他最常說：『我的口袋淺，不能輕易出手，要買就只能買最便宜的好股。』」最後，彼得和記者分享他最自豪的「監控面板」，原來，這是他的百大候選名單，清單裡137檔個股，保守、合理和樂觀價全都標示清楚，「只要股價觸及合理價就會自動亮起紅燈，提醒我：注意！該進場囉！」
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