攤開台股上半年財報，稅後淨利達2.19兆元，寫下歷史同期新頁，「但由於今年股市適逢逆境下修，此時看財報選股，一定要拿起放大鏡檢視公司營運狀況，藉由月營收年成長創新高、上半年每股純益（EPS）較去年增幅大於零等條件，才能選出營運穩健及獲利高成長特性的好股。」價值投資達人股海老牛強調。
【理財最前線】看財報選賺錢好公司 7檔步步高升股出列
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2022年台股繳出史上最強半年報，超過百間上市櫃公司獲利創下歷史新高。隨下半年傳統旺季到來，7月仍有近百間企業繳出破紀錄的營收數據，但專家示警，因今年第3季起，部分電子業進入庫存調整期，從中挑出下半年仍能步步高升的好股最是關鍵。本刊聚焦業績創高、獲利成長2大重點，從中挖出股價具上漲動能的7檔強勢股。
迎節日旺季 紡織股看俏
本刊檢視，7月營收狀況符合單月營收創新高（代表營收強勢）、累積年營收增加2成（代表營運較去年成長），以及近3月平均營收大於近一年者（代表近期營收仍在成長軌道上），共有52家公司入選；再交叉比對今年上半年獲利超越去年同期者，則合計有四十多家公司進榜。考量下半年必須「步步高升」，才能維持股價動能，因此再加入近2年下半年營運成績單優於上半年的條件做篩選，發現今年第3、4季有望續旺的次產業，包括網通、半導體建廠及紡織類股。
其中，股海老牛點名如力鵬、廣越等紡織股，第二季締造毛利、營益、淨利率「三率三升」的佳績，帶動8月股價上漲約2成，儒鴻、聚陽合併營收也衝上最高。「受近2年疫情影響，基期相對低，恢復生產製造後，下半年迎接耶誕等節日旺季，積極備貨有利推升股價。」
不過，通膨環境下，能源、食物價格高漲，消費者優先選購民生必需品，將壓抑服飾的購買意願。
相對而言，企業對企業（B2B）的商業模式較能抵抗大環境的變化，因此專家一致認為，下半年最有機會步步高升的產業為網通及半導體建廠。其中，網通的智邦、神準、中磊、啟碁，半導體建廠概念股的漢科、聖暉、帆宣長線趨勢明確，不僅上半年財報表現亮眼，下半年仍具續航力。
網通業復甦 中磊逐季升
在疫情導致全球晶片產能吃緊的影響下，市場較小的網通產業，成為主晶片及周邊IC缺料的受害者。隨著近期消費電子產品需求疲弱，晶片產能釋出，網通業產量已逐步回升，當中又以神準、中磊表現最為亮眼，1至7月合併累積營收年增4成，且上半年EPS較去年同期成長1倍以上。
兆豐投顧研究部協理黃國偉指出，網通在缺料問題紓解後，遞延訂單開始集中出貨，業績明顯跳升，榮景無疑能延續2至3季。「目前終端產品還無法百分百供貨，有如1年多前的IC設計股一樣，出現供需失衡，加上基期也相對偏低，自谷底回升的復甦速度越來越快，毛利攀高有望推升股價。」
本刊致電無線寬頻設備代工廠中磊，發言人陳正弘表示，網通服務及寬頻網路已是人們生活不可或缺的剛性需求，而網路影音串流等數位生活型態，也造就寬頻服務、資料流量上升趨勢，由於使用者升速需求大增，帶動各地市場基礎設施，如光纖固網及新興無線技術Wi-Fi 6的建置升級。
「中磊主攻網路終端設備，近年物聯網帶動新興應用蓬勃發展、頻寬技術層次升級，業務由過去代工為主，轉型為直接銷售電信商的模式，目前占營收近九成。」陳正弘直言，在零組件短缺問題解決後，網通產品確實供不應求，今年業績逐季往上，以在手訂單觀察，滿足率達9成，不僅全年展望樂觀，能見度達2023年第一季。
元大投顧預估，中磊本年度營收年增幅達46％，EPS上看7.63元，並上調目標價至120元。
建廠概念股 帆宣前景佳
根據市場調查及研究分析機構IC Insights最新預測，今年全球半導體資本支出金額達1,855億美元、年增21％，晶圓代工霸主台積電2023年資本支出，預期超過400億美元，使台灣穩坐設備市場龍頭。而建廠概念股中，包括漢科、聖暉、帆宣，7月單月及1至7月累積營收同步創高，帆宣年比增幅甚至高達5成。
從法說會報告來看，無塵室系統整合工程服務廠帆宣，第二季獲利季增3成，下半年展望更加正向，加上台積電美國廠等大型廠務工程認列，不僅全年營收可達450億元，且訂單能見度來到2023年。除初期建廠工程外，後續仍握有設備代工、材料代理等商機，支撐公司營運持續看俏。
即便消費性市場出現雜音，部分半導體廠傳出放緩擴廠腳步，但在長期合作客戶資本支出擴增的長遠布局下，仍維持新廠建置步調。法人估計帆宣在手訂單已逾600億元，隨設備交期及建廠週期拉長，預期明年營運仍維持高檔。
追法人動向 放長線布局
至於漢唐旗下子公司漢科，主攻無塵室工程與相關設備及系統廠，今年前7月累積營收較去年同期成長近5成。發言人吳麗玉表示，公司以配管工程為主要業務，貢獻過半的營收獲利，下半年訂單一如原定計畫進行，客戶端至今並未出現資本支出調降或延緩進機的情形，預期下半年營收可維持上半年水準，平均毛利率介於15至20％間。
黃國偉解釋，從應用材料、艾斯摩爾等主要客戶的正向財測來看，半導體設備廠訂單能見度非常高，重大客戶持續擴建廠房。華南投顧董事長儲祥生也指出，從財報上可見個別設備商營收獲利提升，不過考量部分客戶資本支出減緩，應關注和台積電連結較深的公司。
在個股布局部分，統一投顧董事長黎方國建議，可特別留意外資、投信法人籌碼動向，若連續買超2至3天，可伺機建立部位。黃國偉則透露，可依據年線作為產業趨勢強弱指標的區分標準，產業趨勢向上股票，以年線作為支撐觀察，反之則應在半年線與年線進行減碼，並留心第三季底，因獲利衰退而引發市場修正壓力的風險。
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