財經中心／師瑞德報導
▲川普政府掀起貿易關稅戰，引發全球市場震盪，美元走弱、亞洲貨幣走強，新台幣迎來難得升值潮，投資人面對政策與市場風險，紛紛尋求ETF避險，新型態市值型ETF展現抗跌優勢，領先市場反彈。（圖／記者師瑞德攝影）
在美國川普政府掀起貿易關稅戰，造成全球股市劇烈波動的同時，市場也開始揣測「匯率戰」是否成為下一個戰場。隨著美國持續調高關稅，美元走弱、亞洲貨幣走強的趨勢日益明顯，特別是新台幣迎來難得的升值潮，讓投資人對於匯率與股市前景充滿不確定性。在這種政策與市場雙重風險夾擊下，對於小資族而言，選擇具備分散風險與防禦優勢的ETF，成為簡單且有效的避險工具。
然而，市場上的ETF種類繁多，其中，新型態市值型ETF憑藉著分散投資、降低單一類股風險的特性，在震盪市況中展現出抗跌且具反彈力道的優勢。最鮮明的例子莫過於台股自4月9日開始反彈至4月30日，新型態市值型ETF的表現領先市場。根據統計資料顯示，FT台灣Smart（00905）在此期間大漲17.3%，奪下第一名，超越富邦旗艦50（009802）的17.23%、元大台灣ESG永續（00850）的16.41%，以及老字號的元大台灣50（0050）15.32%與富邦台50（006208）15.13%。相比傳統市值加權ETF，FT台灣Smart（00905）整體表現高出約1.7%至2.2%，凸顯Smart Beta因子策略在多空震盪下的卓越表現。
深入觀察選股策略，FT台灣Smart（00905）採用Smart Beta多因子策略，結合「價值（Value）」、「品質（Quality）」與「動能（Momentum）」三大因子，成功避開指數中可能過度集中的個別市值權重，並透過動態輪動機制提升抗震與反彈能力。此種因子投資架構能在波動市場中穩健掌握佈局機會，同時降低單一產業或龍頭股大幅波動的風險。自4月市場反彈以來的表現顯示，採用Smart Beta策略的ETF，展現出相較於傳統ETF更優異的韌性與成長潛力。
這波台股反彈行情也吸引法人資金的回流與大舉加碼。根據CMoney最新統計資料顯示，自4月9日至5月5日期間，創新投資策略的ETF廣受法人青睞，三大法人於此期間明顯加碼新型態市值型ETF的持股，顯示專業投資人對此類產品的高度信心。
數據指出，4月9日至5月5日間，市值型ETF整體展現出強勁的成長動能，其中FT台灣Smart（00905）再度拔得頭籌，創下19.06％的亮眼報酬率，接著是元大MSCI台灣（006203）與永豐台灣加權（006204），分別達到18.35％與17.83％。這樣的出色表現，充分顯示市值型ETF在市場反彈時期的投資價值。
從資金流向來看，這波反彈主要受惠於外資資金回流台股，加上新台幣匯率走強，一度突破30元關卡，帶動市場資金回補潮。法人操作方面，4月9日至5月5日的反彈期間，市值型ETF中的三大法人買賣超情況呈現顯著分歧，FT台灣Smart（00905）最受青睞，三大法人合計買超近1.5萬張，緊隨其後的是中信台灣智慧50（00912）買超3231張與群益台ESG低碳50（00923）買超2306張。
全球金融市場動盪加劇下，投資人對風險控管的重視度顯著提升，新型態ETF不僅順應這股趨勢快速發展，更在市場中站穩關鍵地位。這波趨勢的轉變，顯示投資人正積極尋求更完善的資產配置工具，特別是採用多因子策略的ETF，透過獨特的風險分散機制，成為長線投資者的核心選擇。
▲市值型ETF自4/9反彈以來三大法人買賣超、績效。（資料來源：CMoney）
▲市值型ETF自4/9反彈以來三大法人買賣超、績效。（資料來源：CMoney）
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